[ad_1]

دولت های سراسر جهان در حال آماده سازی استفاده از یک ابزار نظارتی قدیمی برای هدفی جدید هستند: محافظت از اقتصاد در برابر تغییرات آب و هوایی.

ناظران مالی سالهاست که از آزمونهای استرس برای ارزیابی اینکه آیا بانکهای بزرگ حاضرند در میان شوکهای اقتصادی شدید ، غیر منتظره – اما کاملاً قابل قبول – بمانند ، استفاده می کنند. از زمان بحران مالی جهانی 2007-2008 برای کمک به جلوگیری از فجایع سیستم در ایالات متحده و خارج از کشور به طور گسترده استفاده شده است.

اقتصاددانان ، کارشناسان حفاظت از محیط زیست و مشاوران رئیس جمهور منتخب جو بایدن هشدار می دهند که گرم شدن کره زمین می تواند فاجعه بعدی را تحریک کند. طرفداران امور مالی اقلیم در بین آنها معتقدند که وام دهندگان بزرگ باید قبل از اینکه خیلی دیر شود ، آزمایش های استرس آب و هوایی را پشت سر بگذارند.

تعدادی از چالش ها بر سر راه ما قرار دارند – از جمله افشای ناکافی جو شرکت ها ، پیش بینی های جو که هنوز در حال پیشرفت است و خود بخش بانکی ، که در حال حاضر خلاف این ایده است.

مدافعان می گویند ، این احتمال وجود دارد که بانک ها از لابی خود برای کاهش سرعت یا کاهش مقررات مالی آینده در زمینه آب و هوا استفاده کنند. اما انگیزه جهانی پیرامون این مسئله – و دولت آینده بایدن – می تواند به این معنی باشد که آزمایش های اجباری استرس آب و هوایی ایالات متحده دور از دسترس نیست.

“تصور اینکه نهادهای نظارتی چنین کاری نمی کنند کاملاً دشوار است زیرا من نمی دانم که اگر آنها نمی دانند مشکل چیست ، چگونه می توانند آگاهانه عمل کنند. و تنها راه برای فهمیدن مشکل این است که زیر کاپوت نگاه کنید [banks’] توازن وجود دارد. “جاستین گوئی ، مدیر استراتژی جهانی آب و هوا در پروژه طلوع آفتاب گفت.

گای افزود: “در بین تنظیم كنندگان در سراسر جهان اتفاق نظر روشنی وجود دارد كه تغییر آب و هوا یك خطر سیستمیك است.” “بنابراین این کشتی قایقرانی کرده است.”

به گفته مونسورن حسین ، که تحقیق در مورد موسسات مالی در Fitch Ratings Inc. را رهبری می کند ، نکته اصلی آزمایش های استرس کمک به تنظیم کننده ها در ارزیابی چگونگی کنار آمدن یک سیستم مالی یا شرکت تحت فشارهای عظیم – مربوط به شرایط آب و هوایی یا غیره است.

آنها این کار را با الگوبرداری از تأثیر شوک اقتصادی بر سودآوری و ترازنامه بانک طی یک دوره دو یا سه ساله انجام می دهند.

حسین گفت كه ایالات متحده هم اكنون از شركتهای مالی می خواهد آزمایشهای استرس را با “آستانه موفقیت یا عدم موفقیت” انجام دهند. اگر یک بانک سرمایه کافی برای ادامه کار در بحران شبیه سازی شده در اختیار نداشته باشد ، از کار می افتد. پس از آن فدرال رزرو از شرکت هایی که آزمایش نمی کنند ، می خواهد سرمایه اضافی را کنار بگذارند تا از وقوع این فرضیه در زندگی واقعی جلوگیری کنند.

طرفداران امور مالی اقلیم می گویند تنظیم كننده های آمریكا باید رویكرد مشابهی را درمورد تغییرات اقلیمی اتخاذ كنند. آنها این کار را از طریق سناریوهای آب و هوایی انجام می دهند که بررسی می کند چگونه خطرات فیزیکی – مانند حوادث شدید آب و هوایی – و انتقال به اقتصاد کم کربن می تواند وام بانک ها به مشاغل و بخش های آسیب پذیر را تحت تأثیر قرار دهد.

بر اساس گزارش گروهی از سازمان های زیست محیطی ، برای مثال ، بین سال های 2016 و 2019 ، شرکت های صنعت سوخت فسیلی بیش از 2.7 تریلیون دلار بودجه از 35 بانک بزرگ دریافت کرده اند.

وی افزود: “اگر در كشورهای كشاورزی دو طوفان ، آتش سوزی جنگل و خشك سالی داشته باشیم ، آیا سیستم بانكی ما قادر به مقاومت در برابر آن خواهد بود؟” ما واقعاً نمی دانیم. “سارا دوهورتی ، محقق سابق بانک فدرال رزرو آتلانتا که اکنون در شورای حفاظت از منابع طبیعی است ، گفت.

“تغییر اساسی”

در ماه ژوئن ، ائتلافی از بانک های مرکزی – به نام شبکه سیستم سبز سیستم مالی – دستورالعمل های آزمایش استرس را برای تنظیم کنندگان در سراسر جهان منتشر کرد.

این سند شامل چندین سناریو برای آزمایش استرس اقلیمی در سطح بالا است. در میان آنها یک سناریوی “انتقال منظم” بود که به تنظیم کنندگان کمک می کند تا تخمین بزنند که اگر دولت ها امسال قیمت کربن را تعیین کنند ، چه مقدار پول از دست می دهند – و تا سال 2050 انتشار صفر صفر داشته باشند.

اما NGFS همچنین شامل یک سناریوی “خانه گرم” است که در آن هیچ سیاست اضافی برای انتشار اتخاذ نمی شود و جهان اهداف گرم کننده تعیین شده در توافق نامه پاریس را دنبال می کند ، که منجر به تأثیرات شدید آب و هوایی می شود.

بانک های مرکزی در کشورهایی از جمله انگلستان ، فرانسه و ژاپن قبلاً از برنامه هایی برای انجام آزمایش های استرس برای اندازه گیری میزان مواجهه شرکت های مالی با گرم شدن کره زمین رونمایی کرده اند.

فدرال رزرو ایالات متحده نسبت به همتایان جهانی خود در این زمینه بسیار عقب است و هنوز اعلام نکرده است که قصد چنین کاری را دارد.

اما نشانه هایی از پیشرفت وجود دارد. در ماه نوامبر ، فدرال رزرو برای اولین بار در گزارش ثبات مالی خود تأیید کرد که گرم شدن کره زمین “احتمالاً شوک های مالی و آسیب پذیری سیستم مالی را افزایش می دهد” (گرین وایر، 10 نوامبر).

همچنین قابل توجه تعهد دولت تازه وارد بایدن برای رویکرد دولت در زمینه تغییر اوضاع ، از جمله با استراق سمع تعدادی از شاهین های آب و هوایی برای پر کردن موقعیت های اقتصادی سطح بالا (Climatewire، 25 نوامبر).

گوی گفت: “برای اولین بار ، به طور بالقوه برای همیشه ، از سیاست های مالی به عنوان یک سیاست اقلیمی استفاده می شود ، که یک تغییر اساسی است – هرگز در گذشته نبوده است.”

دولت جدید و تغییر لحن بانک فدرال چالش های ذاتی اندازه گیری میزان تغییر آب و هوا برای بانک ها را در دراز مدت از بین نمی برد.

Dougherty ، Hussain و موسسه بانک سیاست ، یک گروه لابی ، از جمله کسانی هستند که تأکید می کنند آزمایش های استرس آب و هوایی در نوزادی باقی مانده اند – بخشی از این واقعیت است که اندازه گیری قرار گرفتن در معرض گرم شدن کره زمین در مقایسه با تخمین شوک های فرضی دیگر

این به چند دلیل.

آزمایش های استرس آب و هوایی باید ریسک بانک ها را برای مدت طولانی تری اندازه گیری کند. این به این دلیل است که برخی از تأثیرات آب و هوایی – مانند افزایش سطح دریا و انتقال به یک اقتصاد کم کربن – دهها سال طول خواهد کشید ، نه سالها.

علاوه بر این ، توسعه سناریوهای آب و هوایی بانک ها را مجبور به انجام فرضیات مختلف دشوار می کند – از جمله پیش بینی تأثیر تغییرات آب و هوا بر هر شرکت در پرتفوی ، چگونگی سازگاری بخش های مختلف با افزایش دما و سیاست های اقلیمی در ایالات متحده و جاهای دیگر پذیرفته شود.

“پل خیلی دور است”

توافق گسترده ای وجود دارد که این عوامل آزمایش پیچیده آب و هوا را دشوار می کند. اما در مورد اینکه با نتایج آزمایش استرس چه کاری باید انجام شود ، اتفاق نظر کمتری وجود دارد – و اینکه آیا اصلاً به آنها نیاز است.

گرگ بایر ، مدیر عامل BPI – اعضای آن Bank of America Corp. ، Citibank و Goldman Sachs Group Inc. – در یک انتشار اخیر اظهار داشت که “بانک ها نقش مهمی در مدیریت انتقال کربن دارند. “

اما بایر در مصاحبه ای با E&E News اظهار داشت که موضع BPI این است که آزمایش های استرس آب و هوایی “پلی بیش از حد” است.

“تلاش برای به دست آوردن تأثیرات تغییرات آب و هوایی دهه ها پیش – بدون در نظر گرفتن انطباق پذیری شدید سیستم مالی و اقتصاد – و درج این نتایج در سرمایه نظارتی کار ساده تری از پیش بینی چگونگی تأثیر همه گیرها یا یادگیری ماشین بر بانک ها نیست. تا سال 2050 “، BPI در یک یادداشت تحقیقاتی اخیر استدلال کرد.

به همین دلایل و دلایل دیگر ، انجمن صنفی به این نتیجه رسیده است که درج سناریوهای تغییر اقلیم در آزمایشهای استرس اقتصاد کلان موجود زودرس است – “و حتی بیشتر برای پیوند دادن تست استرس آب و هوا[s] با توجه به نیاز سرمایه “

JPMorgan Chase & Co. ، Bank of America و Forum for Financial Services ، یکی دیگر از گروه های بازرگانی بانکی ، به سوالات مربوط به موقعیت سازمان های خود در مورد آزمایش های استرس آب و هوا پاسخ ندادند. سخنگوی Wells Fargo & Co. حاضر به اظهار نظر نشد

سخنگوی انجمن بانكداری آمریكا ، یك گروه تجاری دیگر ، در یك نامه الكترونیكی گفت كه تعیین كمیت تأثیر اوضاع بر شركتهای مالی “در ابتدای راه است” و “تمام تغییرات بالقوه در چارچوب نظارتی ، هر چقدر هم برنامه ریزی شده باشد ، باید به خوبی شناخته شود. برای جلوگیری از عوارض جانبی “

کارشناسان و طرفداران امور مالی اقلیم با موقعیت BPI – یا حداقل بخشهایی از آن – مخالف هستند.

سقوط جهانی؟

Greg Gelsinis ، متخصص تنظیم مقررات مالی ، از مرکز چپ پیشرفت آمریكا اذعان داشت كه اندازه گیری خطر آب و هوا چالش برانگیز است و لزوماً نباید از آزمایش های استرس آب و هوا برای تنظیم سریع سرمایه مورد نیاز بانك ها استفاده شود.

گلسینیس گفت: “بله ، ما به طور چشمگیری آینده را پیش بینی می كنیم و بله ، ترازنامه بانك ، همانطور كه ​​در سال 2020 است ، با ترازنامه بانك متفاوت خواهد بود ، همانطور كه ​​در سالهای 2030 ، 2040 یا 2050 است.”

اما او مخالف بود که این چالش ها غیرقابل غلبه است – یا اینکه نتایج آزمون را بی فایده می کند.

“اگر آزمایش های استرس آب و هوایی نشان دهد که طی 15 سال انتظار می رود که … ضررهای جدی در دارایی های حساس به کربن خود داشته باشید – مواردی مانند اوراق قرضه سوخت فسیلی و وام های سوخت فسیلی – و این شما را تشویق می کند از این موارد دوری کنید.” دارایی ها ، این یک نتیجه مثبت است “، افزود ژلزینیس.

وی همچنین نسبت به تنظیم كننده هایی كه آزمایشهای استرسی را انجام نمی دهند و هیچ تأثیری ندارد ، هشدار داد ، این مقدار همان چیزی است كه وی “ورزش كاملاً بدون دندان” خواند.

به گفته وی ، بانک ها آزمایشات استرس آب و هوایی را “شاید یک تمرین اطلاعاتی جالب” می دانند. اما آنها نمی خواهند به هیچ وجه بر میزان سرمایه تأمین شوند كه یكی از قدرتمندترین ابزارهای نظارتی مالی در زرادخانه تنظیم كنندگان برای تقویت مقاومت این بانك ها است. “

وی گفت ، حتی بلافاصله ، آزمایش های استرس آب و هوایی باید زمینه را برای اقدامات نظارتی تهاجمی تر فراهم کند که به طور فعال از سیستم مالی محافظت می کند تا از سقوط اقتصادی در آینده جلوگیری کند.

دوگرتی ، محقق سابق فدرال رزرو ، موافقت کرد.

وی گفت: “البته آنها نمی خواهند کاری انجام دهند که بتواند آنها را وادار به کار بیشتر و ذخیره سرمایه بیشتر کند.” “اما ما همچنین نمی خواهیم آنها شکست بخورند و کل سیستم مالی را با خود ببرند.”

چاپ مجدد توسط Climatewire با مجوز از اخبار E&E. E&E هر روز اخبار مهم انرژی و محیط زیست را در www.eenews.net پوشش می دهد.

[ad_2]

منبع: khabar-dirooz.ir